回到上篇文章中雞排攤老闆的例子，在進貨之前，一定會考慮兩件事：
1. 花多少錢進貨(總風險)
2. 進貨品項(資金分配)
本篇就先從總風險談起
在我們交易帳戶中的每一個商品，或是每一組運作中的交易策略，稱作一個部位。
上回已經介紹過，怎麼評估每一個部位的風險，
總風險就是將每個部位的風險加起來就行了。
當我們虧損1%時，需要獲利1.01%才能將虧損賺回來；
如果虧損10%，則要獲利11.11%才能賺回來，
虧損越多，回本的機會就越渺茫。
藥品廣告中，有這麼一句話：「先求不傷身體，再講求療效！」
在投資上，我們也要抱持一樣的態度「先求不傷本金，再追求績效！」
要如何不傷本金？ 降低總風險就行！
至於總風險應該多少才適當，我們可以用這個方法來評估 – Kelly Formula
Kelly Formula的算式如下：
F = [bp – (1-p)] / b
F代表現有資金應進行下次投注的最佳比例 – 也就是總風險
b為獲勝可得的獲利率 – 也就是 風險 / 報酬 比
p為勝率
上面這個圖，表示在風險 / 報酬 比 = 2.5的情況下，總風險與勝率的關係，縱軸是勝率，橫軸是總風險。
紅色箭頭告訴我們，如果交易賺錢的機率達到40%，最大可忍受的總風險為總資金的18%左右。
一旦知道總風險應佔多少資金比例，就能知道該準備多少錢來經營我們的雞排攤(進行交易)了。
例：
假設交易一口台指期，100點停損，在上述 風險 / 報酬 比 = 2.5；勝率40%的情況下，應該準備多少資金進場交易？
總風險 = 100 * 200 = 20000 元
20000 / 18% = 111111元
=> 如果總資金少於11萬元，就應該立即離場，暫停交易。
Kelly Formula的功能，就是為我們的帳戶畫一條警戒線。
若總風險佔的比例過高，就像抱著一顆不定時炸彈，虧損後就難以回本了。
沒有留言:
張貼留言