分析行情，交易中最不重要的一件事

知名的投資大師Van K. Tharp曾指出，交易包含三個部分，個人心理、資金管理、交易系統，心理對成功的影響性佔60%左右，資金管理佔30%，系統僅佔10%，忽視前兩者，是大部分交易人失利的原因。「海龜交易法」是個耳熟能詳的交易系統，採用順勢交易，漲過高點買進，跌破低點賣出，在海龜成員Curtis M. Faith的著作「海龜投資法則」中也有這樣一段話：「有趣的是，多年來，這個海龜的交易秘訣引起投資界廣泛討論，甚至有人索費上千美元來教授這方面的課程。事實是，我們所使用的交易原則對於我們的成功根本無足輕重。還有許多其他更為人所知的順勢操作法效果都不錯，甚至有過之而無不及。」為什麼會這麼說，因為如何將風險保持在可接受的程度，同時又把獲利潛力擴大至極限，才是這些知名交易人共同的秘密。

曾經，在剛走進股票、期貨交易的頭兩年，我也熱中於學習各種分析，期望能找到提高獲利的祕訣，預測行情百發百中。直到有天，遇到一位操盤人前輩，一句「這些東西市場上每個人都會，你拿什麼贏人家？」讓我對上面的道理恍然大悟，開始接觸資金(風險)管理。

如果長期追蹤法人籌碼，應該會發現，法人的資金管理，是非常進退有據且值得學習的。盤整時的交易模式(以作多為例) 多半是「試單(買)→停損/利(賣)」。一旦變成「試單(買)→加碼(買)*N次→減碼(賣)→停利(賣)」，這時就表示趨勢出現，一開始進場的買單有獲利，風險變小，因此加碼『將風險保持在可接受的程度，同時又把獲利潛力擴大至極限』直到趨勢結束。正因為如此，觀察法人籌碼的趨勢變化，可以用來衡量風險及目前趨勢。下圖是最近一年多的法人籌碼紀錄，可以明顯的看到，每次出現波段行情，法人都會出現連續的買或賣，就算只用最簡單的趨勢線來追蹤法人籌碼，都能抓到好幾段行情。

在我的選擇權賣方包租寶中，可以查詢法人淨部位的數據，這是將期貨及選擇權綜合計算後的數據，代表法人真正的多空單留倉規模。每天追蹤，也許你也能找出新的獲利方程式！